Efficiency Ratio:

Working Capital Turnover Ratio:

It establishes the relationship between cost of sales and net working capital.As working capital has direct and close relationship with cost of goods sold,therefore, the ratio provides useful idea of how efficiently or actively working capital is being used.

 

Interpretation:

The interpretation of this ratio should be done when inter-firm or inter-period comparison is being done.Increasing ratio indicates that working capital is more active;it is supporting,comparatively,higher level of production and sales;it is being used more intensively.

 

Formula:

Working capital turnover ratio=               Cost of sales

                                                    Average net working capital

 

 

Where cost of sales = Opening stock+net Purchases+ Direct expenses-Closing Stock

Net Working capital= Current asset-Current Liabilities

 

Average of networking capital is calculated as usual, opening+ closing divided by 2.However,if the information regarding cost of sales and opening balance of networking capital is not available then the formula is

                                                                         =      Net sales

                                                                            Net Working capital

 

Example:

Calculating working capital turnover ratio.

 

 

Equity                                                                                                                                             1,24,000                        1,22,000

Long term loans                                                                                                                            1,10,000                          80,000

Current Liabilities                                                                                                                           74,000                        1,38,000

                                                                                                                                                        3,08,000                        3,40,000

 

 

Fixed Assets                                                                                                                                2,08,000                        1,98,000

Current Assets                                                                                                                            1,00,000                         1,42,000

                                                                                                                                                       3,08,000                         3,40,000

The sale during 2000 and 2001 amounted to $0.6 million and $0.5 million.Gross profit for the two years was $80,400 and 60,800.

 

Solution:

 

(1). Ascertaining cost of sales:

                                                                                                                                                                  $                                          $

                                                                                                                                          2000                               2001

           Sales                                                                                                                                       6,00,000                          5,00,000

           Less: Gross Profit                                                                                                                    80,400                             60,800

           Cost of sales                                                                                                                            5,19,600                          4,39,200     

 

 

(2). Ascertaining networking capital:

                                                                                                                                            $                                      $

           Current assets                                                                                                                    1,oo,ooo                                 1,42,000

           Less: Current Liabilities                                                                                                     74,000                                1,38,000

          Networking capital                                                                                                              26,000                                    4000    

 

(3).Average networking capital cannot be calculated for the year 2000 because opening figure is not available.Hence we shall use closing balance.

 

      Average networking capital for the year(2001)

      (Opening +closing )/2

     = (26,000+4,000)/2 =$15000

 

Working capital turnover ratio (2000)

    =     Cost of sales                   =5,19,600        = 20 times(approx.)

       Net working capital                 26,000

 

Working capital turnover ratio (2001)

   =           Cost of sales                     = 4,39,000   = 29 times (approx.)

      Average Networking capital              15,000